密集调仓换股基金三季度新进重仓股曝光

在今年三季度的跌宕起伏行情中，基金经理密集调仓换股。最新披露的公募基金2024年三季报显示，基金新进重仓股主要集中在A股的信息技术、医药，以及港股三大方向。从基金布局逻辑来看，“牛市重势、熊市重质”，在三季度的大切换行情中，基金新进重仓股不仅聚焦产业发展趋势，还关注上市公司的行业地位。

新进股聚焦三大方向

天相投顾数据显示，在今年三季度基金新进前50大重仓股中，主要聚焦于A股的信息技术、医药，以及港股三大方向。

在三季度基金新进的12家信息技术行业公司中，包括四维图新、长亮科技、鼎捷数智、今天国际、诚迈科技、合合信息等软件及服务类公司，以及中颖电子、珂玛科技、四方光电等元器件公司。

在持续两三年的震荡调整之后，医药行业逐步进入基金经理的视野。在基金新进前50重仓股中，有8只医药股，包括博腾股份、哈药股份等化学药公司，以及康华生物、安旭生物、欧林生物等生物制品，以及诺诚健华、药石科技、美诺华等。

同过往不同的是，今年三季度，基金大举加码了港股市场，在基金新进前50大重仓股中，有多达14家港股公司，包括互联网龙头股阿里巴巴-W，交通运输板块的港铁公司、招商局港口、嘉里物流，运动服装行业的361度，以及化工行业的中化化肥、中石化炼化工程等。

值得注意的是，今年9月10日，阿里巴巴-W刚被纳入港股通，在短短十几个交易日内，它便迅速被不少基金重仓买入。截至今年三季度末，多达250只基金重仓持有阿里巴巴-W，合计持有1.34亿股，持仓市值达132.9亿元。

除了上述三大方向之外，在基金新进前50大重仓股中，还有电气设备板块的众合科技、三变科技、昱能科技，以及建筑建材行业的宁夏建材、汇绿生态、朗坤环境。

关注产业趋势和行业地位

从基金新进重仓股可以发现，在三季度的跌宕起伏行情中，基金主要看重上市公司所属行业的发展趋势，以及上市公司在行业内的地位。

从三季度的市场走势来看，在9月底政策“组合拳”出台之前，市场持续震荡下行，投资者情绪低迷，成交量也呈萎缩状态，这种情况下，基金经理倾向于产业趋势好、公司质地好的标的。

“牛市重势、熊市重质。”沪上某私募基金经理如此分析道，“基金新进重仓股中，在政策出台前，基金经理更倾向于买入低估质优股，在政策出台后则倾向于买入产业趋势向好的成长股。”

以同时被8只基金重仓持有的海量数据为例，该公司今年前三季度净利润为负4359万元，其中第三季度为负1947万元。但该公司主要从事数据库产品相关业务，产业趋势向好，随着信息安全事件的频发，客户对数据库产品的安全性考量日益重视，让市场认为该公司前景充满想象力。

同时被9只基金重仓持有的上海机电，深耕电梯制造多年，拥有“上海三菱”等著名品牌，形成了品牌和规模优势，在电梯行业地位领先。这也是在此前的弱势行情下，被基金逆势买成重仓的重要原因。

除了上述因素之外，基金重仓买入多只港股公司，一方面与港股估值更低有关，另一方面是因为公司的行业地位和稀缺性。在基金新进港股重仓公司中，老铺黄金有较强知名度，招商局港口、中化化肥、361度等公司股价处于折价状态，股息率也较高。